资金管理

刘刚

在任何成功的外汇交易模式中，我们都必须考虑以下四个方面的重要因素：品种选择、价格预测、时机抉择和资金管理

1.交易品种的选择：选择做什么。

2.价格预测：我们所预期的未来市场的趋势方向。在市场决策过程中，这是极关键的步骤。通过预测，交易者决定看涨，还是看跌，从而决定应该以多头入市，还是以空头入市。如果价格预测是错误的，那么以下的一切工作均不能奏效。

3.时机抉择：确定具体的入市和出市点。在外汇交易中，时机抉择也是极为关键的。尽管我们已经正确地判断出了市场的方向，但是如果把入市时机选择错了，那么依然可能蒙受损失。就其本质来看，时机抉择问题几乎完全是技术性的。因此，即使交易者是基础分析型的，在确定具体的入市、出市点这一时刻，他仍然需要借助于技术工具。

4.资金管理：资金的配里问题。其中包括投资组合的设计，多样化的安排，在各个市场上应分配多少资金去投资或冒险，止损指令的用法，报偿——风险比的权衡，在经历了成功阶段或挫折阶段之后分别采取何种措施，以及选择保守稳健的交易方式还是大胆积极的方式等等方面。

可以用最简洁的语言把上述四要素归纳为：选择好交易品种后，价格预测告诉交易者怎么做(买进还是卖出)，时机抉择帮助他决定何时做，而资金管理则确定用多少钱做这笔交易。

其实对于某笔交易成败，你几乎可以忽略资金管理。这样，该笔交易的结果只有两个：胜或败。

如果通过资金管理，该笔交易的结果也是两个：胜多少，败多少。

只要你的该笔交易不是满仓去做，资金管理无伤大雅。

但是对于某个账户，全年来看，(先说结论）交易品种、价格预测、时机抉择甚至都可忽略，只是运用资金管理都可能让账户稳定获利。

举个最“狗血”的例子：一年中，你通过“超高”的行情把握连亏364天，亏去了本金的20%，但过年那一天，你发疯似的下了个重仓，几分钟后你就让账户扭亏为盈了。恭喜你，你一年战绩可人。

365天，你只做对了一件事情，就是资金管理得当。

我外汇交易十年，直到交易5年后才真正思考过资金管理，而非沉迷今天行情是涨是跌。我真正的蜕变也不是我行情预判水平的提高，也不是开平仓点位更加精准的把握。而是资金管理和风险控制的得心应手。我很惊诧，像资金帐户的大小、投资组合的搭配、以及在每笔交易中的金额配置等等诸如此类的间题，竟然都几乎决定着我的交易成绩。

毋庸讳言，我坚定地信奉资金管理的重要意义。在我们这个行当，到处都是顾问公司、咨询服务，喋喋不休地指点客户买卖什么对象、何时去买卖等等，但是几乎没人告诉我们，在每笔交易中，应当注入多少资本。